Aktienoptionen Wann Ein Unternehmen Geht Privat

Wie wirkt sich die Privatisierung auf einen Aktionär aus. Der am stärksten anerkannte Übergang zwischen den privaten und öffentlichen Märkten ist ein Börsengang (IPO). Durch einen Börsengang wird ein privates Unternehmen durch die Ausgabe von Aktien, die einen Teil des Eigentums an der Gesellschaft an diejenigen, die sie kaufen, Allerdings treten auch Übergänge von öffentlich nach privat auf. In der Öffentlichkeit zu privaten Markttransaktionen, kauft eine Gruppe von Investoren die meisten der ausstehenden Aktien an der öffentlichen Gesellschaft und macht es privat, indem sie es delisting. Die Gründe für die Privatisierung eines Unternehmens variieren, aber es kommt oft vor, wenn das Unternehmen im öffentlichen Markt stark unterbewertet wird. Der Prozess, eine öffentliche Gesellschaft privat zu machen, ist relativ einfach und beinhaltet weit weniger regulatorische Hürden als der private zum öffentlichen Übergang. Auf der grundsätzlichen Ebene wird die Privatgruppe dem Unternehmen und seinen Aktionären ein Angebot unterbreiten. Das Angebot wird den Preis festlegen, den die Gruppe bereit ist, für die Aktien der Gesellschaft zu zahlen. Sobald die Mehrheit der stimmberechtigten Aktien das Angebot angenommen hat, werden Aktien der Gesellschaft an den privaten Bieter verkauft und das Unternehmen wird privat gehalten. Das größte Hindernis in diesem Prozess ist die Akzeptanz eines Unternehmens Aktionäre, die Mehrheit von denen müssen das Angebot akzeptieren, damit der Übergang abgeschlossen werden. Wenn der Deal von den Aktionären akzeptiert wird, zahlt der Unternehmenskäufer eine einvernehmliche Gruppe von Aktionären den Kaufpreis für jede Aktie, die sie besitzen. Zum Beispiel, wenn ein Aktionär 100 Aktien besitzt und der Käufer 26 pro Aktie anbietet, erhält der Aktionär 2.600 und verzichtet auf seine Aktien. Es gibt einen großen Vorteil für diese Art von Transaktion für Investoren, da die private Gruppe in der Regel eine erhebliche Prämie für die Aktien im Vergleich zum aktuellen Marktwert des Unternehmens bietet. Ein Beispiel für eine öffentliche Gesellschaft, die privat wurde, ist Spielzeug R Us. Im Jahr 2005 zahlte eine Einkaufsgruppe 26,75 pro Aktie an die Gesellschafter-Aktionäre - mehr als das Doppelte der Aktien 12.02 Schlusskurs an der New Yorker Börse im Januar 2004, der Börsentag vor dem Unternehmen angekündigt, dass es erwägt, das Unternehmen zu teilen. Wie dieses Beispiel zeigt, sind die Aktionäre in der Regel gut entschädigt für die Abgabe ihrer Aktien. Um mehr zu erfahren, lesen Sie Ihre Rechte als Aktionär kennen. IPO Grundlagen Tutorial und warum betreuen Unternehmen über ihre Aktienkurse Verstehen Sie die Gründe, warum ein großes Unternehmen würde wollen, um privat zu bleiben, anstatt öffentlich zu gehen. Antwort lesen In Privatbesitz befindliche Unternehmen sind - hier keine Überraschung - privat gehalten. Das bedeutet, dass in den meisten Fällen das Unternehmen im Besitz ist. Antwort lesen Finden Sie heraus, wie ein öffentlich gehandeltes Unternehmen privatisieren und sich von den börsenkotierten Börsen entfernen kann. Antwort lesen In einigen Fällen können sowohl private als auch öffentliche Unternehmen im Rahmen eines Vergütungsprogramms Aktien an ihre eigenen Mitarbeiter ausgeben. Antwort lesen Viele Privatunternehmen bevorzugen es, privat zu bleiben und alternative Kapitalquellen zu finden. Finden Sie heraus, welche Firmen zu gewinnen haben, indem Sie den Windfall von einem auffälligen Börsengang ausschalten. Besitz einer privaten Firma bedeutet, mehr direkt in den zugrunde liegenden Firmen zu profitieren. Es kann schwierig sein, in eine Firma zu investieren, die kein Handel tauscht, aber es gibt auch mehrere Vorteile. Erfahren Sie, warum private Unternehmen länger warten, um ihre IPOs zu haben. Verstehen Sie, warum es für ein Unternehmen vorteilhafter sein kann, privat zu bleiben. Für ein öffentlich gehandeltes Unternehmen ist die Privatisierung der Akt des Übergangs des Unternehmens zum Eigentum von Privatpersonen. Die Brutto-Bewertungen in den vergangenen fünf Jahren sind eher auf den Markt als der wahre Wert des Unternehmens selbst. Eine Aktiengesellschaft hat durch ein Börsengang (IPO) Aktien an die Öffentlichkeit verkauft und diese Aktie wird derzeit an einer Börse gehandelt. Sie können mit öffentlich gehandelten Unternehmen vertraut sein, aber wie viel wissen Sie über privat gehaltene Firmen Lesen Sie weiter, um mehr über die Art der Bestände und die wahre Bedeutung des Eigentums zu erfahren. Auch wenn sie typischerweise nicht für den durchschnittlichen Investor zugänglich sind, heben private Firmen oft Geld durch Risikokapital oder Private-Equity-Investitionen an. Eine Transaktion oder eine Reihe von Transaktionen, die öffentlich umwandeln. Ein Unternehmen, dessen Eigentum privat ist. Das geht also nicht. Der Prozess des Verkaufs von Aktien, die früher privat gehalten wurden. Ein Unternehmen, das Wertpapiere durch eine Börsengang ausgestellt hat. Wenn eine Private-Equity-Firma eine öffentliche Firma privat durch den Kauf einnimmt. Private Equity ist Eigenkapital, das nicht öffentlich notiert ist. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um eine company039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote zu messen, um eine Person zu messen. Eine Art von Entschädigungsstruktur, die Hedge-Fonds-Manager in der Regel beschäftigen, in welchem ​​Teil der Entschädigung Leistung basiert. Dell Mitarbeiter grummeln über Buyout als Aktienoptionen sind Dell Corporate Büros in Round Rock, Texas ertrunken. Während Dell CEO Michael Dell und viele an der Spitze der Dell Executive Leiter stehen, um gut in einem Umzug zu machen, um das Unternehmen privat zu nehmen, einige Rank-and-File-Mitarbeiter und Mid-Level-Führungskräfte sind murren darüber, wie das Geschäft betrifft sie. Das ist, weil Dell, die Aktienoptionen und beschränkte Bestände stark als Anreiz für Mitarbeiter in der Vergangenheit verwendet hat, einfach viele der Aktienoptionen, die sie an Mitarbeiter vergeben hat, storniert, wenn das Go-Private-Deal abgeschlossen ist. In einer internen E-Mail an Mitarbeiter, die von Ars Technica erworben wurden, kündigte das Unternehmen an, Änderungen an seinem Long Term Incentive (LTI) Programm vorzunehmen. Dell plant, den Unterschied zwischen dem Ausübungspreis der Optionen und dem 13,65-pro-Aktie-Go-Private-Preis an Mitarbeiter zu zahlen, deren Optionen im Geld mit Ausübungspreisen unter 13,65 je Aktie waren. Aber Optionen, die unter Wasser ausgegeben werden, wenn Dells Aktienkurs über 13.65 wird einfach abgebrochen werden. Nach Abschluss dieser geplanten Transaktion, die der Zustimmung der Aktionäre und anderen üblichen Abschlussbedingungen unterliegt, wird Dell im Besitz von Michael und Silver Lake sein, und Aktien von Dell werden nicht mehr öffentlich gehandelt, die E-Mail an Mitarbeiter sagte. Während das Unternehmen weiterhin marktwettbewerbsfähige Vergütung anbietet, bedeutet der Wandel, dass Dells zuvor börsennotierte Anreize für Mitarbeiter in etwas anderes umgewandelt werden müssen. Und das bedeutet, dass Mitarbeiter, die sich in der Firma beteiligen, gerade jetzt das Versprechen der Onewill mit deutlich weniger belassen werden, als sie gehofft haben können. Das ist ein Teil eines fortwährenden Themas für Dell-Mitarbeiter, die in das Versprechen der Arbeit für ein öffentlich gehandeltes Unternehmen gekauft haben. Im Oktober zwang Dell einige Mitarbeiter, die stark in die Dell-Aktie investiert hatten, als Teil ihrer 401k-Pläne, diese Aktie bei 9 a sharea move auf der Grundlage einer Politikänderung zu verkaufen. Spielen die Option Die Verwendung von Aktienoptionen von Unternehmen zu belohnen Mitarbeiter und Führungskräfte im Besonderen ist seit langem umstritten. Michael Dell und andere Führungskräfte haben in den 90er Jahren und in der ersten Hälfte des letzten Decadein-Teils Millionen von Aktienoptionen gemacht, weil es sich um einen langwierigen Buchhaltungsbetrug handelt, der Kickbacks von Intel für die exklusive Nutzung seiner Prozessoren verdeckt hat. Aber da das Unternehmen hat Aktien und Cash verwendet, um andere Unternehmen zu erwerben, seine Software-und Enterprise-Services-Unternehmen in den vergangenen sechs Jahren, viele dieser Mitarbeiter, die an Bord in den Prozess gekommen sind, haben mit Aktienoptionen, die sie nicht verwenden können, weil sie ausgestellt wurden, wenn Dells Lager war hoch, aber nach der Lagerung stieg. Und als Dell zieht, um privat zu gehen, werden diejenigen, die sich auf Unterwasser-Optionen in der Hoffnung auf eine bessere Zukunft gehalten ausgeschnitten aus dem Geschäft. Vergrößern Für Mitarbeiter, die Leistungsoptionen erhielten, als die Firmenbestände über 13,65 waren, werden diese Optionen in einen herzlichen Handschlag umgewandelt. Und diese Optionen arent unbedeutend. Im Jahr 2009 hat Dell einen Aufwand von 106 Millionen zur Beschleunigung der Ausübung von Aktienoptionen, die es an Mitarbeiter, die Unterwasseroptionen für 20,9 Millionen Aktien, die an Mitarbeiter mit einem durchschnittlichen Ausübungspreis von 22,03 pro Aktie ausgegeben worden war, beschleunigt hatte. Wenn sie ausgeübt worden wären, hätten sie mehr als 1 Prozent von Dells hervorragende Sharesshares betragen, die Dell von Investoren zurückbekommen hätte, um an Mitarbeiter zu vergeben. Dell-Mitarbeiter, die im Rahmen ihrer Vergütung eingeschränkte Aktieneinheiten (RSUs) vergeben wurden, erhalten aus dem Buyout-Bargeld auch nicht das, was sie erwartet hatten. RSUs werden in Bargeld umgewandelt, wenn der Deal durchläuft, aber sie werden immer noch in Dells Vesting Plan eingesperrt. Das bedeutet, dass in fünf Jahren, wenn Dell wieder öffentlich zu einem höheren Aktienwert vergeben wird, diejenigen, die RSUs haben, immer noch mit 13,65 pro Aktie ausgezahlt werden. Auf die Frage nach den Änderungen, ein Dell-Sprecher verwies auf die Gesellschaften SEC-Einreichungen. In dem es Details über neue langfristige Anreizprogramme und andere Entschädigung sagte, würde nach Abschluss des Deals abgeschlossen sein. Unsere Absicht ist für alle unsere Teammitglieder zu spüren, dass das neue Programm gleich oder besser als die vorherigen Programme ist, sagte Dell in seiner öffentlichen Nachricht an Teammitglieder. Ich arbeite für ein öffentlich gehandeltes Unternehmen, das von einem anderen öffentlich gehandelten Unternehmen erworben wurde . Ich besitze auch Aktien von beschränkten Bestandseinheiten für meine Firma. Alle meine Aktien sind geplant, um weit zu wachsen, nachdem die Akquisition abgeschlossen ist. Was passiert in der Regel mit unbesetzten Aktienoptionen beschränkte Aktien Einheiten während einer Akquisition Im guessinghoping, dass Sie verwendet werden, um mir zu einem gleichermaßen geschätzten Betrag meiner neuen Arbeitgeber Lager, mit dem gleichen Ausübungsdatum zu gewähren. Es gibt eine Reihe von möglichen Ergebnissen bei einer Akquisition. Sie beinhalten, sind aber nicht beschränkt auf: 1) Vollständige Ausübung automatisch bei einem Erwerb, 2) teilweise Ausübung eines Erwerbs mit Rückstellung für zusätzliche Veräußerung bei Kündigung nach einem Erwerb, 3) teilweise Ausübung eines Erwerbs ohne Rückstellung für zusätzliche Ausübung bei Kündigung Nach einer akquisition Und 4) keine Ausübung einer Erwerbung ohne Vorkehrungen für eine Beschleunigung nach der Akquisition. Unabhängig von dieser Antwort bin ich immer noch neugierig, von jedem anderen zu hören, der dieses Szenario durchgemacht hat und wie es für sie geklappt hat, besonders wenn es nicht eines der in diesem Artikel beschriebenen Ergebnisse ist. Nach dem öffentlich eingereichten Formular 8-K-Dokument für den Erwerb, wird Ill eine angemessene Menge an nicht gelagerten Aktien mit dem gleichen Zeitplan. Groß Das ist eine großartige Frage. Ive nahm an einem Geschäft wie das als Angestellter teil, und ich kenne auch Freunde und Familie, die während eines Buyouts beteiligt waren. Kurz gesagt: Der aktualisierte Teil Ihrer Frage ist richtig: Es gibt keine einzige typische Behandlung. Was passiert mit unbeschränkten beschränkten Aktieneinheiten (RSUs), nicht gezahlten Mitarbeiteraktienoptionen, etc. variiert von Fall zu Fall. Darüber hinaus, was genau passieren wird in Ihrem Fall sollte in der Zuschussdokumentation beschrieben worden sein, die Sie (hoffentlich) erhalten haben, als Sie in der ersten Stelle ausgeschrieben wurden. Wie auch immer, hier sind die beiden Fälle, die ich schon mal gesehen habe: Unmittelbare Ausübung aller Einheiten. Sofortige Ausübung ist oft der Fall bei RSUs oder Optionen, die Führungskräften oder wichtigen Mitarbeitern gewährt werden. Die Stipendienunterlagen enthalten in der Regel die Fälle, die sofortige Ausübung haben. Einer der Fälle ist in der Regel eine Änderung der Kontrolle (CIC oder COC) Bereitstellung, ausgelöst in einem Buyout. Andere unmittelbare Weste Fälle können sein, wenn der Schlüssel Mitarbeiter ohne Ursache beendet ist oder stirbt. Die Begriffe variieren und werden oft von klugeren Mitarbeitern ausgehandelt. Umwandlung der Einheiten in einen neuen Zeitplan. Wenn irgendetwas typisch für regelmäßige Stipendien der Stipendien ist, dann denke ich, das wäre so. Im Allgemeinen werden solche RSU - oder Optionszuschüsse zum Deal-Preis zu einem neuen Zeitplan mit identischen Terminen und Vesting-Prozentsätzen umgewandelt, aber eine neue Anzahl von Einheiten und Dollar-Betrag oder Ausübungspreis, in der Regel so das Endergebnis wäre das gleiche gewesen Wie vor dem Deal. Ich bin auch neugierig, wenn irgendjemand sonst durch einen Buyout gegangen ist oder irgendjemand kennt, der durch einen Buyout gegangen ist und wie sie behandelt wurden. Danke für die tolle Antwort. Ich habe meine Stipendien ausgefüllt, und das Wesentliche, das ich daraus bekomme, ist, dass alle beschriebenen Ergebnisse (hier in dieser Frage und in der Vereinbarung) möglich sind: eine Reichweite von der Nicht-So-Messe, bis zur Gleichberechtigten und Zu den windfall Fällen. Ich glaube, ich muss abwarten und sehen, leider, wie ich bin definitiv nicht ein C-Level oder quotkeyquot exec Mitarbeiter. Ndash Mike Apr 20 10 at 16:25 Ging durch einen Buyout bei einem Software-Unternehmen - sie haben meine Aktienoptionen in die neue Firma umgewandelt. (Und dann bot uns ein neues neues Mietpaket und einen Retention Bonus, nur weil sie die Mitarbeiter um halten wollten.) Ndash fennec Apr 25 10 um 17:40 Ich arbeitete für eine kleine private Tech-Firma, die von einem größeren erworben wurde Öffentlich gehandeltes Tech-Unternehmen. Meine Aktien wurden um 18 Monate beschleunigt, wie im Vertrag geschrieben. Ich habe diese Aktien zu einem sehr niedrigen Ausübungspreis (unter 1) ausgeübt und erhielt eine gleiche Anzahl von Anteilen an der neuen Gesellschaft. Bereits ca. 300.000 vor Steuern. Dies war im Jahr 2000. (Ich liebe, wie die Regierung sahen uns reich in diesem Jahr, aber noch nie gemacht, dass Betrag seit) beantwortet Mar 29 11 um 12:17 Ihre Antwort 2017 Stack Exchange, IncWhy Public Companies Go Private Eine öffentliche Gesellschaft kann wählen, um Aus einer Reihe von Gründen privat gehen Eine Akquisition kann für Aktionäre und CEOs einen erheblichen finanziellen Gewinn erzielen, während die reduzierten Regulierungs - und Berichtsanforderungen, die private Unternehmen mit sich bringen, Zeit und Geld auf die langfristigen Ziele konzentrieren können. Da es Vor - und Nachteile gibt, private und kurz - und langfristige Fragen zu berücksichtigen, müssen Unternehmen ihre Optionen sorgfältig abwägen, bevor sie eine Entscheidung treffen. Werfen wir einen Blick auf die Faktoren, die Unternehmen in die Gleichung einfließen müssen. Vorteile der Being Public Being eine Aktiengesellschaft hat ihre Vor-und Nachteile. Einerseits sind Anleger, die Aktien in solchen Unternehmen halten, in der Regel einen liquiden Vermögenswert kaufen und verkaufen Aktien von öffentlichen Unternehmen ist relativ einfach zu tun. Allerdings gibt es auch enorme Regulierungs-, Verwaltungs-, Finanzberichterstattung und Corporate Governance Statuten zu erfüllen. Diese Aktivitäten können die Führungskräfte von der Betreuung und dem Wachstum eines Unternehmens und der Einhaltung und Einhaltung der Regierungsvorschriften abwenden. Zum Beispiel stellt das Sarbanes-Oxley Act von 2002 (SOX) viele Compliance - und Verwaltungsregeln für öffentliche Unternehmen vor. Ein Nebenprodukt der Enron - und Worldcom-Unternehmensstörungen in den Jahren 2001-2002 erfordert SOX alle Ebenen öffentlich gehandelter Unternehmen zur Umsetzung und Durchführung interner Kontrollen. Der umstrittenste Teil von SOX ist Abschnitt 404, der die Umsetzung, Dokumentation und Prüfung der internen Kontrollen über die Finanzberichterstattung auf allen Ebenen der Organisation erfordert. (Für mehr über die Regelungen, die öffentliche Unternehmen zu regieren, siehe Kochen der Bücher 101 und Policing Der Wertpapiermarkt: Ein Überblick über die SEC.) Öffentliche Unternehmen müssen auch operative, Buchhaltung und Finanz-Engineering, um Wall Street s vierteljährliche Einkommen Erwartungen zu erfüllen . Dieser kurzfristige Fokus liegt auf dem Quartalsergebnis. Die von externen Analysten diktiert wird. Kann die Priorisierung von längerfristigen Funktionen und Zielen wie Forschung und Entwicklung, Investitionsausgaben und die Finanzierung von Renten reduzieren, um nur einige Beispiele zu nennen. In einem Versuch, den Jahresabschluss zu manipulieren. Ein paar öffentliche Unternehmen haben ihre Mitarbeiter-Pensionsfinanzierung unterbrochen, während sie übermäßig optimistisch erwartete Erträge aus den Renteninvestitionen projizieren. (Für weitere Lesungen siehe Fünf-Tricks-Unternehmen Verwendung während der Einnahmen Saison.) Vorteile der Privatisierung Investoren in privaten Unternehmen können oder auch nicht eine flüssige Investition. Covenants können Austrittstermine angeben, so dass es schwierig ist, die Investition zu verkaufen, oder private Anleger können leicht einen Käufer für ihren Teil der Beteiligung an der Gesellschaft finden. Als privat freigegeben Managements Zeit und Mühe, sich auf das Laufen und das Wachsen eines Unternehmens zu konzentrieren, da es keine SOX-Vorschriften zu entsprechen. So kann das Senior-Führungsteam mehr auf die Verbesserung der Unternehmen wettbewerbsfähige Positionierung auf dem Markt konzentrieren. Interne und externe Sicherheit. Rechtsanwälte und Beratungsfachleute können an Berichtsanforderungen von Privatanlegern arbeiten. Private-Equity-Unternehmen haben je nach dem, was sie ihren Investoren vermittelt haben, unterschiedliche Ausstiegszeitlinien, aber Haltezeiten liegen typischerweise zwischen vier und acht Jahren. Dieser Horizont befreit die Prioritäten des Managements bei der Erfüllung der vierteljährlichen Ertragserwartungen und ermöglicht es ihnen, sich auf Aktivitäten zu konzentrieren, die langfristige Aktionärsrechte schaffen und bauen können. Das Management legt typischerweise seinen Geschäftsplan an die potenziellen Aktionäre ab und stimmt zu einem Go-Forward-Plan zu. Dies deckt die Aussichten der Unternehmen und der Industrie ab und stellt einen Plan dar, der zeigt, wie das Unternehmen die Renditen für seine Investoren bereitstellen wird. Zum Beispiel könnten die Führungskräfte beschließen, auf Initiativen zu folgen, um die Vertriebsorganisation zu schulen und umzuschulen (und das Underperforming-Personal loszuwerden). Die zusätzliche Zeit und Geld, die private Unternehmen von einer verringerten Regulierung genießen, können auch für andere Zwecke verwendet werden, wie etwa die Implementierung einer Prozessverbesserungsinitiative in der gesamten Organisation. Was es bedeutet, privat zu gehen Ein Take-Private-Transaktion bedeutet, dass eine große Private-Equity-Gruppe oder ein Konsortium von Private-Equity-Firmen die Aktien eines öffentlich gehandelten Unternehmens kauft oder erwirbt. Weil viele öffentliche Unternehmen einen Umsatz von mehreren hundert Millionen auf mehrere Milliarden Dollar pro Jahr haben, muss die erworbene Private-Equity-Gruppe in der Regel die Finanzierung von einer Investmentbank oder einem ähnlichen Kreditgeber sichern, der genügend Darlehen zur Finanzierung (und Ergänzung) des Deals bereitstellen kann. Die neu erworbenen Ziele, die den Cashflow betreiben, können dann verwendet werden, um die Schulden auszahlen zu können, die für die Akquisition genutzt wurden. (Für Hintergrundlesung auf Private Equity, siehe Private Equity Ein Trendsetter für Aktien). Equity-Gruppen müssen auch ausreichende Renditen für ihre Aktionäre zur Verfügung stellen. Die Nutzung eines Unternehmens reduziert die Menge an Eigenkapital, die für die Finanzierung einer Akquisition benötigt wird, und ist eine Methode zur Erhöhung der Kapitalrendite. Setzen Sie einen anderen Weg, ein Unternehmen leiht jemand elses Geld, um das Unternehmen zu kaufen, zahlt die Zinsen auf dieses Darlehen mit dem Geld aus dem neu erworbenen Unternehmen generiert, und schließlich zahlt sich die Balance des Darlehens mit einem Teil der Unternehmen Wertschätzung im Wert. Der Rest des Cashflows und Wertschätzung des Wertes können an die Anleger als Ertrags - und Kapitalgewinne aus ihrer Anlage zurückgegeben werden (nachdem die Private-Equity-Gesellschaft ihre Verwaltungsgebühren gekürzt hat). Wenn die Marktbedingungen Kredit leicht zur Verfügung stellen, sind mehr Private-Equity-Unternehmen in der Lage, die Mittel für den Erwerb einer öffentlichen Gesellschaft zu leihen. Wenn die Kreditmärkte verschärft werden, wird die Schuld teurer und es wird in der Regel weniger Take-Private-Transaktionen. Aufgrund der großen Anzahl der meisten öffentlichen Unternehmen ist es normalerweise nicht möglich, dass eine übernehmende Gesellschaft den Kauf einhändig finanziert. Motivationen für private Investitionsbanken. Finanzintermediäre und Senior Management bauen Beziehungen zu Private Equity auf, um Partnerschafts - und Transaktionsmöglichkeiten zu erkunden. Als Erwerber zahlen in der Regel mindestens eine 20-40 Prämie über den aktuellen Aktienkurs, sie können CEOs und andere Manager von öffentlichen Unternehmen locken - die oft schwer entschädigt werden, wenn ihre Firmenaktien Wert wertschätzen - privat zu gehen. Darüber hinaus sind Aktionäre, insbesondere diejenigen, die Stimmrechte haben. Oft Druck der Board of Directors und Senior Management, um eine ausstehende Deal abgeschlossen, um den Wert ihrer Beteiligungen zu erhöhen. Viele Aktionäre von öffentlichen Unternehmen sind auch kurzfristige institutionelle und Privatanleger. Und die Realisierung von Prämien aus einer Take-Private-Transaktion ist eine risikoarme Art der Sicherung der Renditen. (Um über die Privatisierung in einem massiven Maßstab zu lesen, check out State-Run Economies: Von Public To Private.) Ausgleich von kurzfristigen und langfristigen Überlegungen Bei der Prüfung, ob ein Deal mit einem Private-Equity-Investor, die öffentlichen Unternehmen Senioren zu vollziehen Führungsteam muss auch kurzfristige Überlegungen mit den langfristigen Aussichten des Unternehmens ausgleichen. Ist die Übernahme eines Finanzpartners langfristig sinnvoll Wie viel Hebelwirkung wird an das Unternehmen angeheftet werden Ist der Cashflow aus dem operativen Geschäft in der Lage, die neuen Zinszahlungen zu unterstützen Was sind die Zukunftsaussichten für Unternehmen und Industrie Sind diese Aussichten übermäßig optimistisch , Oder sind sie realistisch Eine Private-Equity-Firma, die zu viel Hebelwirkung zu einer öffentlichen Gesellschaft hinzufügt, um den Deal zu finanzieren, kann eine Organisation in ungünstigen Szenarien ernsthaft beeinträchtigen. Zum Beispiel könnte die Wirtschaft einen Tauchgang machen, die Branche könnte mit einem steifen Wettbewerb aus Übersee konfrontiert werden oder die Unternehmen Betreiber könnten wichtige Umsatz Meilensteine ​​verpassen. Wenn ein Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Schulden zu bedienen, können seine Anleihen von Investment-Grade-Anleihen zu Junk-Anleihen umgegliedert werden. Es wird dann schwieriger für das Unternehmen, Schulden oder Eigenkapital zu erhöhen, um Investitionsausgaben zu finanzieren. Expansion oder Forschung und Entwicklung. Gesunde Investitionsausgaben und Forschung und Entwicklung sind oftmals entscheidend für den langfristigen Erfolg eines Unternehmens, da es darum geht, seine Produkt - und Dienstleistungsangebote zu differenzieren und seine Position auf dem Markt wettbewerbsfähiger zu machen. Hohe Schuldenstände können so verhindern, dass ein Unternehmen in dieser Hinsicht Wettbewerbsvorteile erhält. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Unternehmensanleihen: Eine Einführung in das Kreditrisiko und die Junk-Anleihen: Alles, was Sie wissen müssen.) Das Management muss die Erfolgsbilanz des vorgeschlagenen Erwerbers anhand folgender Kriterien prüfen: Ist der Erwerber aggressiv, Erworbenes Unternehmen Wie vertraut ist es mit der Branche Hat der Erwerber gesunde Projektionen zu haben Ist es ein Hands-on Investoren oder gibt der Erwerber Management-Spielraum in der Führung des Unternehmens Was ist der Erwerber Exit-Strategie Fazit Eine Take-Private-Transaktion ist ein Attraktive und tragfähige Alternative für viele öffentliche Unternehmen. Solange Schuldenstand angemessen ist und das Unternehmen weiterhin seinen freien Cashflow beibehält oder wächst. Betrieb und betreibt ein privates Unternehmen, das die Zeit und die Energie von Compliance-Anforderungen und kurzfristigem Ergebnismanagement befreit und dem Unternehmen und seinen Aktionären langfristige Vorteile verschafft. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um eine company039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote zu messen, um eine Person zu messen.